Stok pasir mineral di ASX: Panduan Utama (3)
Stok pasir mineral di ASX: Panduan Utama
Oleh Lorna Nicholas - 21 Januari 2021
Stok pasir mineral ASX
Pasir mineral pigmen saham ASX
Fundamental pasar
Terlepas dari pandemi COVID-19 dan volatilitas ekonomi yang dipicunya, ruang pasir mineral bernasib lebih baik daripada penurunan sebelumnya karena harga yang lebih berkelanjutan dan pasokan yang ketat. Kenmare mengharapkan keseimbangan penawaran-permintaan akan dipertahankan karena produsen mengekang produksi untuk mencegah membanjiri pasar.
Di Cina, konsumen zirkon – sebagian besar produsen ubin – telah kembali beroperasi, meskipun mereka beroperasi sekitar 50-60% dari tingkat pra-pandemi selama berbulan-bulan. Meskipun kapasitas operasinya lebih rendah, Iluka menyatakan bahwa persediaan pelanggannya rendah karena mereka berfokus pada penghematan uang tunai.
Pasar ilmenit telah didukung oleh pasokan global yang terbatas – difasilitasi oleh penutupan di seluruh tambang domestik China.
Produsen pigmen adalah konsumen terbesar mineral titanium.
Selain itu, konsumen primer, produsen pigmen, terus beroperasi dan menghabiskan persediaan mereka yang sudah menipis. Namun, para penambang mengantisipasi perlambatan permintaan mineral titanium dan zirkon untuk sisa tahun 2020.
Iluka mencatat produsen pigmen Chemours telah gagal menerima pengiriman terjadwal untuk mineral titanium dioksida, sementara pelanggan lain yang tidak disebutkan namanya telah mengurangi pengiriman September.
Meskipun pandemi COVID-19 dalam waktu dekat, prospek produsen pasir mineral positif dengan kesenjangan pasokan yang diperkirakan akan muncul. Analis memperkirakan kekurangan ilmenit dalam tiga sampai empat tahun ke depan. Kenmare mencatat fundamental jangka menengah dan panjang untuk mineral titanium dan zirkon tetap kuat karena kendala pasokan yang muncul.
Pada Februari 2020, TZMI memperkirakan permintaan zirkon akan naik hingga 3% tahun-ke-tahun, sementara produksi yang ada akan turun sekitar 5% per tahun selama dekade berikutnya. Pasokan baru diperkirakan tidak akan memenuhi permintaan yang meningkat ini. Sementara itu, TZMI mengantisipasi pasar rutil global akan tetap ketat dengan potensi produksi rutil baru yang tidak dapat memenuhi permintaan yang mendasarinya.
COVID-19 dan PDB menghadirkan gambaran unik untuk pasir mineral
Secara historis permintaan pigmen, dan akibatnya konsumsi mineral titanium, terkait dengan PDB. Ini juga musiman – mengalami permintaan terkuat selama musim panas Amerika Utara ketika renovasi rumah dll lebih lazim.
Namun, dengan munculnya COVID-19, gambaran unik telah disajikan.
PDB turun drastis di seluruh dunia pada tahun 2020. Namun, dengan lebih banyak orang yang tinggal di rumah dan insentif stimulus pemerintah, renovasi rumah skala kecil terus berlanjut – berpotensi mengurangi beberapa dampak negatif dari PDB global yang diperkirakan mencapai -4,4% pada tahun 2020. Ini menurut laporan World Economic Outlook Oktober 2020 dari Dana Moneter Internasional.
Di Australia, Pernyataan Kebijakan Moneter November Bank Cadangan mengungkapkan perkiraan kontraksi 4% untuk negara itu pada tahun 2020. PDB global dan domestik diperkirakan akan pulih pada tahun 2021. IMF mengantisipasi pertumbuhan global akan menguat menjadi 5,2%, sementara RBA memperkirakan PDB Australia akan meningkat menjadi 5%.
Kedua entitas memperingatkan ini tergantung pada wabah virus lebih lanjut, pembatasan yang dihasilkan, dan peluncuran vaksin. Dibandingkan dengan penurunan drastis dalam PDB, erosi harga dan produksi pasir mineral jauh lebih ringan. Selain itu, pasca COVID-19, program stimulus pemerintah diantisipasi di bidang militer dan infrastruktur, yang akan mendorong permintaan pasir mineral – terutama di AS dan China.
Stok pasir mineral di ASX
Saham pasir mineral di ASX siap untuk memanfaatkan kondisi pasar yang membaik meliputi:
Astron Corporation (ASX: ATR)
Berdomisili di Hong Kong, Astron Corporation fokus mengembangkan dua proyek pasir mineral yang dimiliki sepenuhnya oleh Donald di Australia, dan Niafarang di Senegal, Afrika Barat. Proyek unggulan Donald di Lembah Murray di Victoria dianggap sebagai salah satu sumber daya zirkon dan titanium terbesar yang diketahui di dunia. Hal ini diproyeksikan untuk menghasilkan 615.000tpa konsentrat mineral berat (HMC) di tahap satu dan hingga gabungan 1Mtpa produk mentah HMC dalam pengembangan tahap dua.
Pada bulan Mei, perusahaan menyelesaikan uji coba 1.000 ton bahan bijih pasir mineral Donald yang diolah di pabrik konsentrator basah di Queensland. Studi kelayakan yang diperbarui diharapkan akan segera selesai. Perusahaan diberikan izin penambangan atas deposit pasir mineral bermutu tinggi Niafarang pada tahun 2017 dan mengatakan sedang bekerja untuk memulai program pendirian lokasi pada akhir 2020. Ini juga baru-baru ini mengajukan permohonan izin eksplorasi lebih jauh dari wilayah izin pertambangan saat ini.
Sumber Daya Dasar (ASX: BSE)
Penambang pasir mineral lainnya di ASX adalah Base Resources, yang memiliki tambang Kwale di Kenya dan proyek Toliara di Madagaskar. Operasi Kwale baru saja mencapai tahun penuh pertama produksinya dari deposit South Dune, menghasilkan total 78.920 ton rutil, 355.093 ton ilmenit, dan 31.657 ton zirkon selama fiskal 2020.
Pada bulan Agustus, Base mengurangi pernyataan sumber daya dan cadangan untuk deposit karena penipisan pertambangan, sekarang diperkirakan 38Mt mengandung 1,1Mt HM in-situ, dengan cadangan bijih 22Mt mengandung 900,000t HM in-situ. Sementara itu, studi pra-kelayakan dimulai untuk menambang deposit North Dune dengan perkiraan selesai pada "awal 2021".
Di Toliara, Base menyelesaikan studi kelayakan definitif (DFS) pada akhir 2019, mengkonfirmasikan proyek sebagai operasi yang kuat dengan cadangan bijih 586Mt pada 6,5% HM yang mendukung umur tambang awal 33 tahun. Pada Agustus 2020, perusahaan telah memulai desain rekayasa front-end dan uji tuntas pemberi pinjaman.
Hasil pengeboran baru-baru ini juga mengungkapkan mineralisasi kadar tinggi tambahan yang signifikan melampaui perkiraan sumber daya mineral saat ini (tetapi dalam sewa penambangan yang ada), menunjukkan potensi umur tambang yang “jauh lebih lama” daripada yang diasumsikan selama 33 tahun di DFS.
Namun, langkah-langkah COVID-19 telah menunda aktivitas di lapangan dan keterlibatan pemerintah dalam proyek Toliara.
“Dengan penutupan pemerintah yang efektif, pembatasan perjalanan internasional dan tindakan serta dampak COVID-19 yang lebih luas baik di Madagaskar maupun secara global, keputusan investasi akhir (FID) untuk melanjutkan pengembangan proyek Toliara telah tertunda dengan FID sekarang tidak mungkin terjadi sebelumnya. September 2021, ”kata direktur pelaksana Base Tim Carstens pada bulan Agustus.
Sumber Daya Diatreme (ASX: DRX)
Diatreme Resources memiliki proyek Cyclone zircon yang canggih di WA dan saat ini sedang berdiskusi dengan mitra potensial untuk mengembangkan aset tersebut. Sebuah DFS 2018 menunjukkan proyek tersebut memiliki NPV sebesar $ 113 juta. Saat ini memiliki semua persetujuan dan "siap sekop" dengan pengeluaran modal diperkirakan $ 135 juta.
Cyclone memiliki sumber daya JORC sebesar 203Mt pada 2,3% HM, mengandung 4,7Mt HM dan 1,26Mt zircon, dan DFS mengonfirmasi bahwa proyek tersebut memiliki cadangan yang cukup untuk mendukung operasi penambangan 14 tahun pada 10Mtpa dengan potensi ekspansi.
Proyek ini menawarkan biaya transportasi rendah yang melibatkan HMC yang diangkut ke Port Adelaide melalui truk dan kereta api sebelum dikirim ke China. Opsi pengembangan yang dipertimbangkan termasuk memiliki pabrik pemisahan mineral baik di Australia atau China untuk menghasilkan produk akhir, atau penjualan langsung HMC di Australia atau lepas pantai.
Sumber Daya Iluka (ASX: ILU)
Mendominasi permainan pasir mineral yang terdaftar di ASX adalah Iluka Resources, yang memiliki operasi dan proyek di Australia, AS, dan Sierra Leone. Operasi Jacinth-Ambrosia perusahaan di Australia Selatan adalah tambang zirkon terbesar di dunia, sedangkan operasi Sierra Rutile di Sierra Leone adalah tambang rutil terbesar. Menurut presentasi baru-baru ini, bisnis pasir mineral Iluka telah menghasilkan $2,4 miliar arus kas bebas selama 10 tahun terakhir.
Selama paruh pertama tahun 2020, perusahaan memproduksi 69.000 ton zirkon dan 10.000 ton rutil dari Jacinth-Ambrosia dan 62.000 ton rutil dari Sierra Rutile. Operasi lain, Cataby di barat daya WA, menghasilkan 23.000 ton zirkon dan 12.000 ton rutil. Iluka menjalankan bisnis royalti bijih besi BHP untuk fokus menjadi produsen dan penjelajah pasir mineral yang berdiri sendiri.
Sumber Daya Gambar (ASX: IMA)
Image Resources memiliki operasi Boonanarring di utara Perth. Perusahaan mengklaim Boonanarring adalah "deposit kaya yang unik" dengan nilai 8,9% HM dan 27,5% zirkon di HM. Tambang tersebut mencapai tahun penuh pertama produksinya pada tahun 2019.
Pada akhir Desember 2020, Image telah menyelesaikan pengiriman HMC terakhirnya – membuat total penjualan tahun kalender 310.000 ton dan dalam kisaran panduan sebelumnya sebesar 300.000-330.000 ton yang diumumkan pada Januari 2020.
Peningkatan penjualan HMC merupakan rekor kuartal Desember, dengan pengiriman Image sebesar 110.000 ton HMC. Perusahaan mengharapkan rekor pendapatan CY 2020 meskipun ada dampak COVID-19.
Selain itu, Image terus memprioritaskan eksplorasi di bawah bendera Project MORE, yang bertujuan untuk menilai area mineralisasi dalam radius 10 km dari pabrik konsentrasi basah Boonanarring untuk mengidentifikasi sumber daya baru untuk dikonversi menjadi cadangan. Tujuan Image adalah menambah dua tahun cadangan bijih ke umur tambang Boonanarring sebelum akhir Desember.
Komoditas Mineral (ASX MRC)
Meskipun berfokus pada pengembangan aset grafitnya untuk industri baterai, Mineral Commodities telah menambang pasir mineral dari proyek Tormin di tanjung barat Afrika Selatan selama beberapa tahun. Pada awal Juli, Komoditas Mineral diberi lampu hijau untuk memperluas penambangan dan pemrosesan di Tormin.
Persetujuan baru memberikan akses ke Pantai Utara bermutu tinggi, yang memiliki sumber daya JORC sebesar 2,5 juta ton pada 23,5% THM, serta area Inland Strand termasuk Western Strandline.
Pada akhir Agustus, perusahaan mengumumkan peningkatan besar-besaran dalam total sumber daya mineral Tormin menjadi 106Mt pada 12,4% THM, termasuk penilaian sumber daya 22,8Mt perdana pada 20,9% THM dari dalam area penambangan yang diperluas di Western Strandline. Perusahaan mulai menambang lubang pertama bagian Western Strandline pada bulan September dan mengatakan infrastruktur lokasi dan konstruksi sipil untuk mobilisasi modul konsentrator pantai utama ke Pantai Utara telah dimulai.
Komentar
Posting Komentar